深圳2018年9月21日電 /美通社/ -- 步入2018年，中國投資領域經歷了“資管新規”出臺，GP 募資難、項目融資難、投資“沒有大風口”的重重困境，進入了“轉折調整期”。在這樣的背景下，由投中信息和投中資本主辦，投中網協辦的“第12屆中國投資年會有限合伙人峰會”于9月20日-21日在深圳舉行。峰會吸引了國內一線的 LP 和 GP 匯聚深圳展開重磅對話，深度聚焦行業痛點，全面解讀行業新政，論道投資領域“狂風暴雨”后的“投資轉折”。
本次盛會“眾星云集”：到場 LP 嘉賓不僅包括中金資本、招商局創投、光大控股母基金、歌斐資產、盛景嘉成、紫荊資本、熠美投資等母基金國家隊、市場化母基金以及外資母基金在內的頂級母基金機構高管，也包括浙江金控、深圳市政府引導基金、重慶產業引導基金、粵科母基金和越秀產業基金等國內頭部政府引導基金的機構高管。在 GP 的嘉賓陣容上更是邀請到了梅花創投、德同資本、昆仲資本、蔚來資本、險峰旗云等一線機構齊聚講臺，與到場嘉賓展開精彩對談。
資本之道，新形勢下的 LP/GP 生存法則
2018年《資管新規》的發布，讓本身處在“募資難”環境下的投資機構募資更加“雪上加霜”。伴隨著 LP 投資的愈加成熟，機構募資呈現明顯“頭部效應”，競爭也更加激烈。有 LP 在接受投中網的采訪時表示：《資管新規》對整個金融行業帶來的一系列的連鎖反應將導致創投市場估值泡沫的擠壓，過去幾年的一級市場泡沫中積累的問題將會被清算，而“資本寒冬才剛剛開始，接下來全行業將會經歷非常痛苦的洗牌過程”。
嚴峻的形勢對機構持續募資能力產生了較大考驗，然而轉折和新的機會也在醞釀和發酵。投中信息創始人及首席執行官、投中資本管理合伙人陳頡在峰會上分享到：相比10年前，中國已成為全球第二大 VC/PE 市場，抗風險能力今非昔比。投資市場雖經歷著階段性瓶頸，而新的機會也在醞釀。高速發展的新經濟正在成為中國經濟的重要力量，新的技術和新的經濟模式正在雙向驅動著新經濟生態格局的形成。
雖然目前市場正在經歷資本寒冬，交通銀行首席經濟學家連平卻認為“中國的經濟增長韌性正在加強”。他在主題演講中分享到：中國經濟的新產業、新業態、新模式都在蓬勃發展，并且極大地支撐著中國的經濟走向。
本次峰的“巔峰對話”環節充滿了 LP 嘉賓的精彩干貨。來自母基金國家隊、市場化母基金以及外資母基金就“專業致勝，母基金的春天已來”展開的精彩的討論，而主題為“新形勢下，政府引導基金的新變化”的對話也讓現場觀眾對政府引導基金這類重要 LP 的發展趨勢有了更深入的了解。
產業之變，劇變中重塑創投圈格局
近兩、三年，創投圈經歷了 O2O、共享經濟、移動貨架、人工智能、區塊鏈等一系列風口。然而，進入2018年，風口型的賽道突然消失，創投圈似乎陷入了焦慮。
風口過后，大浪淘沙，真正的“價值投資”將在經歷至暗寒冬之后彰顯“耐力”。主辦方投中信息以對市場的深刻洞察和把控，甄選了高端制造、新消費、人工智能、醫療以及區塊鏈五大最受資本關注的領域，并分別對上述五個領域設立了五場分會場，邀約各領域的知名機構共同探討資本市場新形勢下的“產業之變”以及創投圈格局將如何在劇變中被重塑。
權威之鑒，“投中榜”淘煉市場真金
產業格局和資本風口的變化讓市場走向變得撲朔迷離。然而每年的投中榜都能在風云變幻的市場中，為出資人、市場交出準確的“成績單”， 成為行業機構當年的業績晴雨表和權威的參考指標。本次峰會上，投中榜發布了“三大類別”榜單，總結了 LP 發展的“四大趨勢”，在投資轉折時代淘煉市場真金。
本屆峰會，投中榜頒布了“社會影響力投資榜單”、“較受關注榜單”和“有限合伙人榜單”三大類別的榮譽。其中，“社會影響力投資榜單”成為本屆投中榜的一個亮點。近年來，中國投資機構對于社會影響力投資愈加關注。對于社會資本如何融合企業、政府與社會資源，通過解決現有社會矛盾以及實現經濟、社會、環境等價值的較大化并與商業進行有效結合，本屆投中榜“社會影響投資榜單”為行業提供了權威的參考，同時對于吸引到更多的社會資本參與到社會影響力投資中去產生了積極的作用。
投中本次發布的“較受關注榜單”系列則包括“最受 LP 關注創業投資機構、私募股權投資機構”，“最受投資機構關注母基金、政府引導基金及財富管理公司”五大榜單。評選標注主要從 LP 與 GP 層面互為投票，同時參考機構的市場影響及合作伙伴認可程度進行綜合評選，該榜單為當前中國私募股權投資市場新形勢下，LP 及 GP 所處的行業地位及活躍程度提供了重要的參考。
“有限合伙人榜單”是本屆投中榜的“重中之重”。近年來，中國私募股權市場飛速發展，投資機構、LP 等行業參與者也更加的成熟與完善，在數量和規模上實現了突飛猛進的發展。本次有限合伙人榜單排名以中國境內活躍 LP 的資產管理總規模、年投資規模及數量、被投基金業績表現等指標作為評價體系，準確而公平的展現了中國有限合伙人的實際業績，也在評選中對中國 LP 的發展現狀及未來趨勢提供了參考。
在對“有限合伙人榜單”的前期調研中，投中獲取了超過85%的中國活躍出資人數據，同時在走訪調研中對中國 LP 的發展現狀，總結出了四大趨勢：一、資管新規使得機構募資難，LP 篩選 GP 方法論愈加成熟；二、市場化母基金成為 GP 募資較佳選擇；三、政府引導基金在經歷了快速增長期之后增速有放緩趨勢；四、LP 主體更多元化，機構化特征明顯，原先的高凈值個人 LP 呈現明顯擠出效應。
至今，投中榜伴隨著中國私募股權領域的興起，已經沉淀了12年的光輝歲月，見證了一波又一波的潮起潮落。時光荏苒，投中榜以其豐富的歷史和數據沉淀，對市場敏銳透徹的觀察，為專業的投資人提供權威可靠的“權威之鑒”。
主題為“投資轉折”的峰會雖然落下帷幕，而投資領域的“轉折”仍在繼續。劇烈的市場變化和政策風向的轉變對 LP 和 GP 的專業能力提出了更高的考驗。大浪淘沙，在經歷了幾年的資本狂歡之后的中國創投市場，將迎接何種未來，誰主沉浮？我們拭目以待。
