深圳2020年11月20日 /美通社/ -- 隨著資管新規(guī)和打破剛兌的推進(jìn)，“固收+”產(chǎn)品在固收策略基礎(chǔ)上加入一些其他資產(chǎn)或策略，既可以分散組合風(fēng)險(xiǎn)又能一定程度上增強(qiáng)收益，或?qū)⑷諠u成為居民資產(chǎn)配置中“剛需”。
以偏債混合型為主的“固收+”產(chǎn)品近期再度迎來(lái)重磅新品，由平安基金推出的平安瑞尚六個(gè)月持有期混合基金正在發(fā)行中。
“固收+”需求旺盛
自2020年下半年初，7月A股市場(chǎng)大幅上漲之后，A股市場(chǎng)經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)近四個(gè)月的調(diào)整時(shí)間，稱(chēng)得上一輪中期調(diào)整行情，最直接的體現(xiàn)就是股市日均成交量的持續(xù)萎縮，僅為年內(nèi)最高峰值的一半水平。在此背景下，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品新發(fā)市場(chǎng)降溫，以偏債混合型為主的“固收+”產(chǎn)品則站上風(fēng)口，新品屢現(xiàn)爆款。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，從年內(nèi)情況來(lái)看，今年新發(fā)成立的偏債混合型基金已達(dá)到1948.04億元，遠(yuǎn)超過(guò)去歷年總和的870.8億元。由此，“固收+”策略在年內(nèi)的受歡迎程度可窺一斑。
平安基金固收投研團(tuán)隊(duì)看來(lái)，“固收+”產(chǎn)品很好地承接了部分低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求。所謂“固收+”產(chǎn)品，主要包括偏債混合型基金，還有部分混合債券型二級(jí)基金、量化對(duì)沖基金等，是更偏向概念類(lèi)的產(chǎn)品。這類(lèi)基金的投資策略一般是在通常債券型基金的基礎(chǔ)上，將權(quán)益品種納入投資范圍，但權(quán)益品種的資產(chǎn)占比相對(duì)較低，以偏債混合基金為例，股票倉(cāng)位不超過(guò)30%或40%。
匠心打造“固收+”策略精品
平安基金力圖通過(guò)平安瑞尚六個(gè)月持有期混合基金為投資人匠心打造一只投資體驗(yàn)佳，擅守能攻的“固收+”策略基金。
平安瑞尚六個(gè)月持有期混合基金的股票投資比例不高于基金資產(chǎn)的30%，也可參與新股申購(gòu)。六個(gè)月持有期設(shè)計(jì)，一定程度上能夠有效減少頻繁申購(gòu)、贖回帶來(lái)的流動(dòng)性沖擊，有益于提高基金投資組合久期的穩(wěn)定性和投資策略的一貫性，使基金經(jīng)理在擇時(shí)、擇券以及久期策略上有更大的主動(dòng)發(fā)揮空間。平安基金固收投研團(tuán)隊(duì)過(guò)往業(yè)績(jī)優(yōu)秀，兼具債券和股票的雙重管理能力更是為該產(chǎn)品加持。
在平安基金固收投研團(tuán)隊(duì)看來(lái)，經(jīng)濟(jì)仍在持續(xù)修復(fù)，債市仍未見(jiàn)趨勢(shì)性機(jī)會(huì)；但政策并未強(qiáng)刺激，基本面不會(huì)大幅反彈，貨幣政策也未收緊，因此債市仍會(huì)有交易性機(jī)會(huì)：“短期來(lái)看，受永煤違約事件沖擊，債券收益有所上升，但市場(chǎng)震蕩格局未變，若事件出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)或收益過(guò)度調(diào)整，則可把握交易性機(jī)會(huì)。我們將重點(diǎn)配置中短期限，中高等級(jí)信用債；利率債將根據(jù)錨定的收益率區(qū)間進(jìn)行部分高拋低吸操作，以期獲取資本利得增強(qiáng)組合收益。”
展望未來(lái)A股市場(chǎng)，平安基金表示，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)和政策呵護(hù)長(zhǎng)期向好背景下，A股市場(chǎng)配置價(jià)值突出。“短期來(lái)看，穩(wěn)定政策預(yù)期之下，金融條件寬松有望成為A股的核心支撐。目前A股處于盈利弱修復(fù)階段，全球疫情隨著經(jīng)濟(jì)重啟出現(xiàn)反復(fù)，可能會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)程產(chǎn)生擾動(dòng)，A股或在此過(guò)程中或?qū)⒅鸩秸鹗幧闲小！?/p>
風(fēng)險(xiǎn)提示：平安瑞尚六個(gè)月持有期混合基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：中風(fēng)險(xiǎn)（R3）。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金管理人提醒投資人基金投資的“買(mǎi)者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資人自行負(fù)擔(dān)。投資人購(gòu)買(mǎi)基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來(lái)的損失。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》等基金法律文件，全面認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)，理性判斷市場(chǎng)，謹(jǐn)慎做出投資決策。材料中的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，基金管理人對(duì)相關(guān)信息的完整性和準(zhǔn)確性不做保證，相關(guān)分析意見(jiàn)基于對(duì)歷史數(shù)據(jù)的分析結(jié)果，相關(guān)意見(jiàn)和觀點(diǎn)未來(lái)可能發(fā)生變化，內(nèi)容和意見(jiàn)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，基金管理人不就材料中的內(nèi)容對(duì)最終操作建議做任何擔(dān)保。
